我国区域碳金融交易市场的风险研究  

Analysis of Regional Trading Market Risks in Carbon Finance

作　　者：邱谦[1] 郭守前[1] 

机构地区：[1]华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006

出　　处：《资源开发与市场》2017年第2期188-193,共6页Resource Development & Market

摘　　要：碳金融市场风险是碳金融市场发展的核心问题。在我国即将建立全国统一碳市的关键时期,探究区域碳金融的市场风险状况和风险量化方法,旨在为监管当局监测与防控风险提供有益参考。利用三种分布下的ARCH和GARCH模型探究区域碳金融交易市场的价格波动特征,采用VaR模型度量交易市场的风险。结果表明:使用t分布下的ARCH族模型度量市场风险的效果最理想,不同碳交易所对价格的冲击存在不同的衰减程度,且碳市场外部环境的异质性作用比市场内在机制的作用更能对碳价波动造成影响。on finnil mke ik w he oe polem in he developmen of on finnil mke. Poing ino he ik of egionl ding mke w imed poviding ueful efeene fo upeviion uhoiy in he iil peiod o elih nionwide unified on mke. oding o logihmi e of yield unde he hypohei of noml diiuion, - diiuion nd GED diiuion, i employed H nd GH（ 1,1 ） model o udy he pie voliliy in egionl on mke. hi ppe inodued he V（vlue ik） model, on ehlf of he on mke ik. Kupie filue e w ued o e he V（vlue ik） model nd he eul w h H model unde he - diiuion umpion w he opiml model. he eul lo indied h, he e of dey o pie hok nd dily V wee diffeen in diffeen egionl on mke, he heeogeneiy of exenl envionmen mde moe effe on he pie voliliy hn inheen mehnim of he on mke. he govenmen hould py enion o he ik diffeene mong hee ding pilo nd mke ue he poliy wee le o elih helhy nion- wide on mke.

关 键 词：ARCH族 市场风险 区域碳金融 VAR 

分 类 号：F062.1[经济管理—政治经济学] X320.22[环境科学与工程—环境工程]