外汇市场订单流对汇率动态的非对称价格影响  

作　　者：毕燕君[1] 

机构地区：[1]天津财经大学经济学院金融系,天津300110

出　　处：《经济研究导刊》2017年第5期146-149,共4页Economic Research Guide

基　　金：天津市哲学社会科学规划重点资助项目"经济新常态下我国货币政策工具评价模型构建研究"(TJYY15-001)

摘　　要：宏观经济方法对汇率决定,尤其对中短期汇率的解释和预测能力十分低下,因此,深化外汇市场微观结构研究具有理论与现实的双重意义。为此,基于现有微观汇率模型的基础——资产组合变动模型(PS模型)的扩展在于同时考虑到长期和短期内买压和卖压的非对称价格影响,以及持续的错误定价,构建了动态非对称资产组合变动(DAPS)模型,并探讨了动态价格发现过程,以期为我国外汇市场微观结构研究提供一个全新视角。

关 键 词：汇率 订单流 非对称价格影响 反应不足 反应过度 

分 类 号：F71[经济管理—产业经济]