生存偏差对阳光私募基金业绩持续性的影响  

作　　者：刘建和[1] 朱启勉 林鲁森 

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院

出　　处：《财会月刊（中）》2017年第3期111-117,共7页finance and accounting monthly

基　　金：浙江省科技厅软科学重点项目"关于浙江省引导私募基金投资促进经济转型升级对策研究"(项目编号:2015C25011)

摘　　要：本文选取2004~2014年我国成立两年以上、非结构化股票型阳光私募基金为样本,引入分组比较法与游程检验法对其业绩持续性以及考虑生存偏差后的业绩持续性进行检验,实证结果发现:阳光私募基金行业整体业绩良好,但生存偏差会导致阳光私募基金业绩被高估;分组比较法显示阳光私募基金行业存在业绩持续性,游程检验法显示全部基金样本中存在业绩持续性的基金很少,两种检验方法均显示生存偏差在一定程度上会高估阳光私募基金的业绩持续性。

关 键 词：阳光私募基金 业绩持续性 生存偏差 分组比较法 游程检验法 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]