我国A股市场复杂网络结构及稳定性研究  

The Complex Network Structure and Stability of China's A-share Stock Market

作　　者：牛晓健[1] 罗熙枫 

机构地区：[1]复旦大学经济学院,上海200433 [2]北京大学光管管理学院,北京100871

出　　处：《盐城工学院学报（社会科学版）》2017年第1期35-45,共11页Journal of Yancheng Institute of Technology（Social Science Edition）

基　　金：国家自然科学基金面上项目(71573051;71273064);2011年度上海市哲学社会科学规划课题(2011BJB005);2011年度上海市"曙光计划"项目(11SG09);上海高等学校创新能力提升计划竞争性引导项目;复旦大学中央高校基本科研项目

摘　　要：本文运用复杂网络分析方法,从一个全新的角度分析中国A股市场个股的相关性,以2014年至2015年间的股票市场交易数据为基础,以上证180指数成分股股票为样本,构建我国股票市场的复杂网络系统。通过计算分析股票网络的拓扑特征统计量,并与美股成熟市场进行比较,研究我国A股市场个股联动的网络结构;同时,在我国金融市场进一步开放的大背景下,本文通过研究样本股票网络在不同情形攻击下网络结构的变化,探索A股市场不同公司股价波动的联动性规律,为监管者稳定证券市场,特别是在"股灾"等极端情况下维持证券市场的流动性功能提供新的决策参考,以利于中国证券市场更好地为经济转型提供金融支持,保护中小投资者利益。With the application of the Complex Networks Theories, this thesis analyzes the structure and characters of China＇s A- share stock market from a relatively new angle. Based on the most recent trading data in the A-share market from 2014 to 2015, this thesis selects the stocks from SSE 180 Index constituents as samples and builds up a stock network. With China accelerating its pace of opening financial markets, this thesis analyzes the structure of China＇s A-share market under different situations of at- tacks by calculating several typical network topology characteristics and offers suggestions to regulatory from new perspectives.

关 键 词：复杂网络 A股市场 系统稳定性 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]