商业银行长期流动性监管具有顺周期特征吗?——来自中国银行业的经验证据  

Does Banking Supervision on Long-Term Liquidity have the Characteristic of Pro-cyclicality?——Evidences from China's Banking Industry

作　　者：潘敏[1] 陶宇鸥 汪怡[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院

出　　处：《国际金融研究》2017年第4期76-85,共10页Studies of International Finance

基　　金：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目"经济发展新常态下我国货币政策体系建设研究"(项目编号:15JZD013);国家社科基金重点项目"完善国有控股商业银行公司治理机制研究"(项目编号:10AZD019)资助

摘　　要：本文基于巴塞尔协议Ⅲ流动性监管框架最终修订稿中银行净稳定资金比率(NSFR)的测算方法 ,以2003-2014年期间我国78家商业银行年度非平衡面板数据为样本,对我国商业银行的净稳定资金比率进行测算。在此基础上,对宏观经济波动下我国商业银行净稳定资金比率的变化特征进行了实证检验。研究结果发现,我国商业银行净稳定资金比率的变化具有显著的顺周期性特征,而且这种特征主要体现为其分母项业务所需稳定资金资产组合的顺周期变化。同时,商业银行以贷款业务为主的资产结构强化了其净稳定资金比率变化的顺周期特征,说明银行资产结构和信贷供给水平是导致净稳定资金比率顺周期变化的重要因素。Based on the final revised version of Net Stable Funding Ratio （NSFR） issued by BCBS in October 2014, this paper firstly estimates NSFR by using an unbalanced panel data of 78 China% commercial banks from 2003 to 2014, and examines the cyclical feature of NSFR under the fluctuations of macro-economy. The result show that, the NSFRs of commercial banks are pro-cyclicality, and the pro-cyclicality is mainly reflected in the denominator of NSFR, namely requiring stable funding （RSF） , which is on the asset side of the balance sheet. The NSFRs of banks with loan-dominated asset structures are more pro-cyclical, which means that bank＇s asset structures and lendings are critical factors that lead to the pro-cyclical characteristic of NSFR.

关 键 词：净稳定资金比率 顺周期性 资产结构 

分 类 号：F830.33[经济管理—金融学]