国债收益率曲线的宏观预测能力检验--基于Probit模型  

作　　者：课题组 吕进中 陈宝泉 张燕 高文博 许贤云 

机构地区：[1]不详 [2]中国人民银行福州中心支行,福建福州350003

出　　处：《福建金融》2017年第4期16-20,共5页Fujian Finance

摘　　要：本文对我国国债收益率曲线的宏观经济变量预测能力进行实证检验。首先,通过Nelson-Siegel模型测算我国国债收益率曲线的水平因子、斜率因子及曲率因子;其次,利用Probit模型检验收益率曲线的三个因子对我国宏观经济周期波动及通货膨胀率的预测能力。研究结果表明,国债收益率曲线的三个因子对未来宏观经济周期有较好的预测作用,但对未来通货膨胀率无法进行有效预测。

关 键 词：国债收益率曲线 通货膨胀率 宏观经济周期 PROBIT模型 

分 类 号：F812.5[经济管理—财政学]