我国开放式基金“赎回异象”实证研究——基于百度指数作为关注度  被引量:2

The Empirical Research of Mutual Fund Redemption Paradox in China——Based on Baidu Index as an Indicator of Attention

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作  者:王泽博 王星 

机构地区:[1]天津大学管理与经济学部,天津300072 [2]海峡金桥财产保险股份有限公司,福州350001

出  处:《经济研究导刊》2017年第16期80-84,86,共6页Economic Research Guide

摘  要:选取2013年第一季度至2016年第二季度我国17只开放式基金作为样本,定义扣除分红影响的基金净值变化率为基金现金流量,并使用百度指数作为投资者对基金关注度的代理变量来检验我国开放式基金是否存在"赎回异象"。面板数据固定效应模型检验结果显示:我国开放式基金现金流量受到投资者关注度、基金规模以及市场指标等因素的影响;开放式基金存在"赎回异象",收益高的基金面临更多赎回。This paper uses 17 mutual funds' buying and redemption data, from 2013Q 1 to 2016Q2, to test mutual fund redemption paradox. We define fund' s cash flow as the change between present net value per share excluding share bonus to last period' s and creatively refer Baidu Index as an attention indicator of investors.Testing result with panel data fixed effect model suggests that : factors such as : investors' attention, scale of fund and market index have impact on fund' s cash flow ; there exists redemption paradox, mutuM funds with higher returns face higher redemption rate.

关 键 词:开放式基金 赎回异象 百度指数 关注度 

分 类 号:F830.91[经济管理—金融学]

 

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