基于期权视角的生猪价格指数保险合约定价  

作　　者：岑仲迪[1] 顾锋娟[1] 黄剑[1] 

机构地区：[1]浙江万里学院商学院,315100

出　　处：《知识经济》2017年第15期51-53,55,共4页Knowledge Economy

基　　金：浙江省哲学社会科学规划课题(15NDJC243YB);教育部人文社科项目(14YJC790006);浙江省软科学项目(2015C35007);宁波市软科学项目(2015A10045)

摘　　要：文章从分析猪粮价格比序列所满足的随机过程出发,基于期权观点对生猪价格指数保险合约进行建模分析。利用国家发改委发布的2009年1月14日至2016年8月31日期间的猪粮价格比周数据进行实证分析表明:中国猪粮价格比周数据的对数差分序列满足AR(1)-ARCH(1)模型。然后根据某保险公司的生猪价格指数保险合约条款,将其视为一个具有下界的欧式复合看跌期权,应用期权定价的蒙特卡罗模拟法对近三年的合约进行定价。定价结果与实际赔付金额更为接近,突破了历史损失概率模型下损失概率一成不变的缺陷,有效地提高了保险合约估值的精度。

关 键 词：生猪价格指数 波动性 ARCH类模型 期权 蒙特卡洛模拟 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F842.66