互联互通机制对证券市场竞争关系的影响——来自中国AH双重上市公司的经验证据  

作　　者：代宏霞[1] 林祥友[2] 

机构地区：[1]西南财经大学经济数学学院 [2]成都理工大学商学院

出　　处：《金融与经济》2017年第8期10-15,29,共7页Finance and Economy

基　　金：四川省软科学研究计划项目"沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究"(2015ZR0228);四川省教育厅人文社科重点项目"股指期货主力合约转换的判别法则优化研究"(14SA0036);国家大学生创新创业训练计划项目"互联互通机制下沪深港股市竞争关系的动态演化研究"(201710616120)

摘　　要：基于已经实施沪港通但尚未实施深港通的研究背景,以10家沪市AH双重上市公司股票为处理组样本,10家深市AH双重上市公司股票为对照组样本,采用ADF单位根检验方法检验沪港通实施前后AH双重上市公司股票成交额数据的平稳性,采用Lotka-Volterra模型实证考察沪港通实施前后AH双重上市公司股票在沪深港市场的动态竞争关系及其变化,分析沪港通的实施对沪深港股市竞争关系的影响。研究结果表明,沪港通的实施对AH双重上市公司股票在沪深港股市的竞争关系产生了显著影响,而且缓解了内地证券市场与香港证券市场之间的竞争剧烈程度。

关 键 词：互联互通 双重上市公司 交易竞争关系 LOTKA-VOLTERRA模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]