国际黄金市场与中美金融市场的关联性及其波动溢出效应研究——基于多元VAR-BEKK(DCC)-MGARCH模型  

作　　者：刘胜粤 

机构地区：[1]广西大学商学院,广西南宁530004

出　　处：《中国市场》2017年第26期22-25,28,共5页China Market

摘　　要：采用多元VAR-BEKK(DCC)-MGARCH模型从定性和定量视角研究国际黄金市场与中美股市、汇市的关联性及其波动溢出效应,结果表明:国际黄金收益率与上证综指收益率之间不存在波动溢出效应;国际黄金收益率与人民币汇率收益率、美元指数收益率、美股指数收益率之间存在波动溢出效应。用多元DCC-MGARCH模型刻画波动溢出效应的程度,国际黄金市场与人民币汇率市场、股票市场之间的联动性程度不高,国际黄金市场与美元市场、美国股票市场联动性较高。

关 键 词：黄金市场 金融市场 VAR-BEKK(DCC)-MGARCH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F831.54F832.5F837.12