季度数据比较和混合动力模型测试  

作　　者：祝梓翔[1] 邓翔[2] 

机构地区：[1]西南交通大学经济管理学院 [2]四川大学经济学院

出　　处：《管理世界》2017年第9期27-41,共15页Journal of Management World

基　　金：四川省统计科学研究计划重点项目(2016sc18);教育部人文社科青年项目(16YJC790158);国家自然科学基金一般项目(71473168;71473169;71673194)资助

摘　　要：论文比较了文献中使用的传统季度数据和构建季度数据,发现如下:现有CPI低估了总体物价水平;居民消费周期性较弱并和投资负相关;Chang等(2016)的数据更适合DSGE模型。论文首先构建了一个基准混合动力模型,模型虽能拟合出数据的二阶距特征,但观测误差起主要作用。方差分解显示DSGE模型能解释大部分产出波动,但对其他变量的解释力较差。备选模型不能改善这种情况,并且DSGE-VAR分析表明基准模型没有明显的误设。样本外预测显示混合动力模型对产出的预测效果比VAR好,但对其他观测变量的预测效果欠佳。论文认为DSGE模型表现不佳源于两方面:(1)粘性价格机制和消费—投资负相关之间的矛盾;(2)平衡增长路径假设和稳态不定之间的矛盾。

关 键 词：季度数据 DSGE模型 平衡增长路径 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F726