基于极值理论与藤式Copula模型的多市场投资组合选择  

Multi-market Portfolio Selection Based on Extreme Value Theory and Vine Copula Model

作　　者：佘笑荷 王晓芳[2] 杨来科[3] 

机构地区：[1]上海工程技术大学管理学院,上海201620 [2]西安交通大学经济与金融学院,西安710061 [3]华东师范大学金融与统计学院,上海200241

出　　处：《统计与决策》2017年第20期49-51,共3页Statistics & Decision

基　　金：教育部人文社会科学基金资助项目(10JHQ027)

摘　　要：文章选取能源类资产、股票、黄金以及美元等六种资产作为研究对象,借助藤式Copula模型,结合极值理论,通过研究不同类型市场的金融资产间的相依性和组合波动风险,以检验藤式Copula模型对投资组合在险价值预测的效果。This paper mainly focuses on dependency modeling and value at risk （VaR） forecasting for multi-market assets （energy assets, stocks, gold and U.S. Dollars） by using the GARCH-EVT-Vine Copula model. Different Vine Copula models are selected to assess the efficiency in VaR prediction.

关 键 词：GARCH EVT VINE Copula 风险价值 多市场投资组合 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]