利率平价的偏移——从市场交易行为的视角  

作　　者：景博玮 赵莉 

机构地区：[1]宁夏宁东担保有限公司,宁夏银川750021 [2]湖北信息职业技术学院,湖北望城410200

出　　处：《金融理论与实践》2017年第11期51-54,共4页Financial Theory and Practice

基　　金：教育部人文社会科学一般基金资助(No.15YJA790063)

摘　　要：由抵补利率平价原理得出的远期汇率公式,至今仍是金融业务中计算远期汇率的经验公式。外汇市场多种交易者的存在也对远期汇率的形成产生巨大的作用。从市场微观结构的角度出发,分析了多种交易者行为下的均衡远期汇率,从新的角度解释了利率平价偏离的原因。结果表明:远期汇率市场的均衡是市场力量较量的结果,投机者的进入对远期汇率的影响重大。此外,套期保值和投机者的市场力量越大,远期汇率越偏离利率平价均衡汇率。

关 键 词：外汇市场 远期汇率 市场交易者行为 远期投机 套期保值 抵补套利 

分 类 号：F830.73[经济管理—金融学]