上市银行表外业务存在流动性风险吗——后危机时期嵌套信用风险的HLM检验  

作　　者：崔婕[1] 李凯[1] 

机构地区：[1]山西财经大学财政金融学院

出　　处：《宏观经济研究》2017年第12期57-71,共15页Macroeconomics

基　　金：国家自然科学基金资助项目"基于新监管标准的我国商业银行资本和流动性监管研究"(71173140);山西省软科学研究项目"低碳背景下我国碳金融发展战略研究"(2016042008-7);山西省重点学科建设专项项目"经济转型期金融产品创新及其风险控制研究"(晋教材[2013]289号)的研究成果

摘　　要：近一年来,中国银监会多次就商业银行表外业务风险管理出台文件,意在规范我国商业银行的表外业务发展,有效防控风险。本文基于全球金融危机后我国16家上市银行年度微观数据,构建多层线性模型(HLM)研究银行表外业务与流动性风险之间的关系。结果表明:金融衍生工具会直接影响商业银行的流动性风险。银行承兑汇票、信用证、银行保函和流动性风险不存在直接关系,当嵌入信用风险后,前两者与流动性风险显著正相关,表明这两种表外业务会通过信用风险对银行流动性产生影响,银行保函与流动性风险间不存在直接关系。同时,本文验证了国家宏观政策调控对于流动性风险的时滞性和有效性。以上结论可以为监管当局制定政策、银行业开展表外业务风险规避提供较为明确的启示及实证支持。

关 键 词：银行表外业务 流动性风险 信用风险 多层线性模型 

分 类 号：F832.2[经济管理—金融学]