转移定价、公平交易原则与市场进入模式选择  

Transfer Price,the Arm's Length Rule and Market Entry Modes

作　　者：张晓燕 冯路[1] 孙乾坤 

机构地区：[1]对外经济贸易大学国际经济贸易学院 [2]北京第二外国语学院经贸与会展学院

出　　处：《产经评论》2018年第1期17-25,共9页Industrial Economic Review

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"全球‘规制协调’的经济与福利影响研究"(项目批准号:16JJD790007;项目负责人:崔凡)

摘　　要：转移定价不仅是跨国公司进行避税的主要方式,在不完全竞争条件下,还对增强关联企业竞争优势、抢占更多的市场份额起战略性竞争作用。从市场结构角度出发,利用经典国际市场份额竞争的两国模型,假设跨国公司可以选择出口或者对外直接投资的方式进入外国市场,研究不完全竞争市场中,公平交易原则对跨国公司市场进入模式选择以及社会福利的影响。结论表明:(1)税率差异化背景下,即使东道国没有市场优势,跨国公司也有可能进行对外直接投资,以实现其战略性动机;(2)不完全竞争条件下,即使公平交易原则的约束价格等于边际成本,也会由于限制转移价格的利润转移以及战略性竞争效应而造成市场扭曲,降低跨国公司进行FDI的积极性,并且可能导致税基减小,降低社会福利。另外,公平交易原则可能导致的这种负面效应会随着贸易成本的下降以及市场中企业数目的增加而减小。因此,公平交易原则的实施与一国产业政策相协调,也许会收到更好的效果。This paper analyzes the impact of the arm＇s length rule on multinationals＇ market entry modes and welfare in imperfectly competitive market. The multinationals can entry foreign market by exports or FDI, and we show that： （i） multinationals may choose FDI even if the host country does not have any advantages because of the profits shifting and strategic incentive ; （ii） transfer pricing rules incur market distortion, in which case multinationals prefer export to FDI, tax bases will be smaller and welfare will be worse off. Moreo- ver, the negative effect of the ann＇s length rule on tax bases and welfare will be alleviated with the decrease of trade costs and the increase of the number of firms in the market. Thus, the policy implications mean that, the coordination between transfer pricing rules and industrial policy, such as promoting competition, reducing the market power of firms and trade liberalization is important.

关 键 词：转移定价 市场进入模式选择 公平交易原则 市场扭曲 

分 类 号：F740[经济管理—国际贸易]