期货市场、价格发现与定价效率——关于我国豆油期货定价效率的实证分析  

作　　者：陈瑞华[1] 张云 劳小珊 

机构地区：[1]南开大学经济学院,天津300071 [2]平安银行股份有限公司,深圳518001

出　　处：《中国证券期货》2018年第2期34-40,共7页Securities & Futures of China

摘　　要：中国期货市场的定价效率与其价格发现、风险管理和资产配置功能发挥紧密相关。本文以豆油期货作为研究对象,选择豆油现货价格和豆油期货价格及影响豆油期货定价效率各因素的日数据,采用计量模型和因子分析模型对豆油期货市场的定价效率进行实证研究,对豆油期货市场的价格发现能力进行评估,发现我国豆油期货市场的定价效率低下,导致价格发现功能无法发挥,根本原因在于大豆类市场的定价权掌握在欧美市场手中。获取定价权的根本路径在于多途径、多手段地重塑中国大豆产业链。

关 键 词：期货市场 定价效率 协整检验 因子分析 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]