基于幂效用函数的最优投资消费问题研究  

A Research of an Optimal Consumption-Investment Problem with Power Utility Function

作　　者：吕烜 张勇[1] LV Xuan;ZHANG Yong(College of Mathematics and Statistics,Jishou University,Jishou 416000,Hunan,China)

机构地区：[1]吉首大学数学与统计学院,湖南吉首416000

出　　处：《铜仁学院学报》2018年第6期120-124,共5页Journal of Tongren University

基　　金：吉首大学研究生科研创新项目(JGY201758);吉首大学2015年新开课程建设项目<金融工程>(教通[2015]57号);吉首大学2014年专课程教学改革专项建设项目<金融学>(教通[2014]71号)

摘　　要：考虑有限和无限两种时域上的最优投资消费问题,应用动态规划原理推导出价值函数的HJB方程,解得CRRA消费效用函数在两种时域下的最优投资消费策略解析表达式,并通过数值模拟,对模型作出了经济意义上的解释。In this paper, the optimal investment consumption problem in two time domain, finite and infinite, is considered. Dynamic programming is used to derive the HJB equation of the value function. The analytical expressions for the optimal consumption and investment strategy of CRRA consumption utility function in two of the time domain is solved, and through numerical simulation, the model is explained economically.

关 键 词：最优投资消费 动态规划 HJB方程 CRRA 

分 类 号：O211[理学—概率论与数理统计] F830[理学—数学]