融资融券制度对波动非对称性的影响研究——基于不同市场状态  

作　　者：陈琦[1] 

机构地区：[1]上海大学,上海201800

出　　处：《现代商业》2018年第10期92-93,共2页Modern Business

摘　　要：过往研究显示,我国股市呈现一种双重非对称性,其原因在于卖空机制不完善使得牛市中利好消息对市场的冲击要大于利空消息。本文发现我国市场的确存在双重波动非对称性,而融资融券缓解了熊市中的波动非对称性,但同时放大了利好和利空消息的冲击,加剧了市场的波动,并未起到稳定市场的作用。

关 键 词：融资融券制度 波动非对称性 市场状态 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]