不同市场间股票价格引领关系的实证研究——国内异地上市公司的几个例子  

Research on the Price Lead-lag Relationship among Various Securities Markets

作　　者：杨如彦[1] 陈锐刚[1] 

机构地区：[1]中国科学院研究生院

出　　处：《制度经济学研究》2006年第2期91-108,共18页Research on Institutional Economics

基　　金：国家自然科学基金项目(70473085);中国科学院研究生院虚拟经济与金融研究中心项目资助。

摘　　要：本文在研究不同市场间股价指数变化引领关系的基础上,进一步研究了异地上市公司股价变化的引领关系,发现实体经济中的核心竞争力,最终是决定股价走势是否具有引领地位的关键因素。Discussing the lead-lag relationship among various securities markets index,the paper addressed on the same relationship among cross-listing companies' stock prices as well and,concluded that the core competitive ability resulted in tangible economics should be the ultimate factors which determined the leading position in securities markets.

关 键 词：收益率 股价变动 引领关系 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224