增加中短期国债发行对国债收益率曲线构建的影响研究  

作　　者：类承曜[1] 刘子豪[1] 何林[1] 郭彪[1] 

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院

出　　处：《债券》2016年第12期28-33,共6页CHINA BOND

基　　金：中国金融期货交易所课题"健全国债收益率曲线;优化国债发行期限结构问题研究"对本研究的资助

摘　　要：国债收益率曲线是重要的无风险利率基准,构建完善和准确的收益率曲线是非常重要的。但是,由于我国国债发行结构存在一定优化空间,国债收益率曲线中短期限的拟合效果较差。本文利用分段三次Hermite插值法和美国的国债数据,在剔除美国2年及以下期限国债发行的假设条件下,研究中短期国债价格信息对国债收益率曲线的影响。根据研究结论,提出应该增加中短期国债发行,以提高国债收益率曲线拟合效果的建议。

关 键 词：国债 收益率曲线 发行结构 Hermite插值法 

分 类 号：F817.12[经济管理—财政学]