中国—东盟自由贸易区金融发展与金融一体化的动态关系——基于面板VAR模型的分析  

作　　者：刘方[1,2] 胡小丽[2] 

机构地区：[1]云南省泛亚金融合作发展促进会博士后科研工作站,云南昆明650000 [2]云南师范大学,云南昆明650500

出　　处：《区域金融研究》2016年第12期10-17,共8页Journal of Regional Financial Research

基　　金：云南省科技厅应用基础研究青年项目<云南跨境人民币直接投融资的福利效应-基于开放条件下DSGE模型的研究>(2015FD017);云南省哲学社会科学研究基地项目<云南企业"走出去"的融资约束问题研究>(JD2015YB23);云南师范大学博士科研启动项目<利益集团与金融发展的理论与实证研究>(140082)

摘　　要：文章运用2001~2013年中国—东盟10国的面板数据，通过建立面板VAR模型，系统剖析了金融发展与金融一体化的动态关系。分析结果表明：金融机构发展能够显著带动区域金融一体化，金融一体化长期内也会促进金融机构发展，而股票市场、债券市场发展与金融一体化之间的作用不明显，其原因可能是金融发展的水平、模式之间的差异。因此，推进中国—东盟自由贸易区金融一体化必须首要推动区域内银行部门的一体化，并缩减区域内各国金融发展差距、扩展并提升中国—东盟乃至东盟内部各国间多层次、多渠道、多领域的交流与合作。

关 键 词：金融一体化 面板VAR 金融发展水平 

分 类 号：F752[经济管理—国际贸易]