新三板信息披露的制度困境及破解对策  

作　　者：沈俊森 

机构地区：[1]西南政法大学经济法学院,重庆401120

出　　处：《南方金融》2017年第6期90-98,共9页South China Finance

基　　金：西南政法大学2015年度研究生科研创新计划一般项目<新三板信息披露制度创新研究>(项目编号:XZYJS2015208)的资助

摘　　要：新三板的迅速扩容满足了部分中小企业的融资需求,但同时也暴露出了新三板的一些缺陷,信息披露就是其中比较突出的问题。主办券商的信息披露责任缺失、差异化信息披露的制度缺失以及对信息披露违规行为的惩戒力度不足是我国新三板信息披露违规事件频发的重要原因。美国场外柜台交易系统(OTCBB)作为发达资本市场的场外交易市场,在信息披露的内容要求、分层管理和违规处置等方面有不少值得我国新三板在市场建设中加以借鉴的地方。完善新三板信息披露制度,要转变监管思路,构建以挂牌公司和主办券商为责任主体的二元信息披露体系,建立分层信息披露机制,完善挂牌公司的治理机制,加大对信息披露违规行为的惩戒力度。

关 键 词：多层次资本市场 股票市场 三板市场 公司治理 OTCBB市场 

分 类 号：D922.29[政治法律—经济法学]