新三板市场流动性风险溢价研究  

作　　者：方壮志[1] 张玉霞[1] 

机构地区：[1]华中科技大学经济学院,湖北武汉430074

出　　处：《金融理论与实践》2017年第9期72-76,共5页Financial Theory and Practice

摘　　要：新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。

关 键 词：证券市场 新三板 流动性风险溢价 CAPM LACAPM 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]