借助交叉货币利率互换交易提升债券投资收益率  

作　　者：于长明[1] 

机构地区：[1]中国银行香港分行

出　　处：《债券》2017年第10期45-48,共4页CHINA BOND

摘　　要：自2008年金融危机以来,日元、欧元等货币兑美元的交叉货币基差持续为负,基于此持有美元的市场参与者可以通过交叉货币利率互换交易,获得正常利率水平(USD3M Libor)之外的拆借溢价。如果将交叉货币利率互换交易与买入债券交易相结合,可以提升债券投资的收益水平。本文简要分析了日元、欧元兑美元的交叉货币基差长期偏离正常水平的原因,并结合具体操作,介绍了如何在债券市场寻找交叉货币基差带来的投资机会。

关 键 词：交叉货币利率互换 交叉货币基差 债券投资 收益率 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]