基于时变视角下的货币政策产业效应双重非对称性研究  

作　　者：刘传哲[1,2] 谢方铭 王宁 

机构地区：[1]中国矿业大学管理学院 [2]中国矿业大学科研院

出　　处：《武汉金融》2018年第7期27-32,共6页Wuhan Finance

基　　金：国家自然科学基金项目"货币传递的复杂性机理与管理方法研究"(70271075)续研究项目

摘　　要：本文从时变角度重新审视了货币政策产业效应的非对称性,使用货币供应量及三次产业增加值的季度数据构建时变参数向量自回归模型(TVP-VAR),并通过蒙特卡洛抽样的方法得到以下两条结论:首先,货币政策实施后不同时间段内其对三次产业产出水平的影响存在非对称性,即货币政策实施后短期内其对第一、二产业产出水平影响程度大于第三产业,而随着时间推移,货币政策对第三产业产出水平影响程度超过第一、第二产业;其次,在不同经济状态下,同一货币政策对同一产业产出水平的影响表现非对称性,即随着货币供应量增加,表现出"冲击相同,波动增大"的现象。

关 键 词：货币政策 产业效应 时变 非对称 TVP-VAR 

分 类 号：F822.0[经济管理—财政学]