我国天然橡胶价格波动的金融属性实证研究  

An Empirical Study on the Financial Attribute of China's Natural Rubber Price Fluctuation

作　　者：刘芳园 周日旺 樊孝凤[1] 

机构地区：[1]海南大学经济与管理学院,海南海口570228

出　　处：《金融理论与实践》2018年第9期88-94,共7页Financial Theory and Practice

基　　金："国家天然橡胶产业技术体系产业经济岗位"(CARS-33-CJ1);国家自然科学基金项目"农户用药行为选择;演变与治理机制研究"(71763006);海南省哲学社会科学规划课题"我国天然橡胶综合自给率评价指标体系构建研究"(HNSK(QU)16-46)资助

摘　　要：近年来我国天然橡胶价格的频繁震荡已不能完全从供需角度解释,因此需要从金融属性的角度来分析天然橡胶价格震荡的原因。选取相关变量构建VAR模型并进行实证分析,结果表明:国内天然橡胶期货价格对国内天然橡胶现货价格影响最大,其次是CPI和国际热钱规模,接着是货币供应量和汇率,利率的影响最小;金融因素对天然橡胶价格的影响集中在短期内;我国天然橡胶金融化水平较高。我国应提高天然橡胶期货市场竞争力,加大对国际热钱的监管力度并加强对居民消费价格指数、货币供给量、利率和汇率的宏观调控。

关 键 词：期货市场 天然橡胶 金融因素 价格波动 VAR模型 国际热钱 CPI 

分 类 号：F830.93[经济管理—金融学]