OTC定价模式下的企业套期保值风险管理研究  

作　　者：廖应灿 赵序海 肖泉 

机构地区：[1]广西投资集团有限公司

出　　处：《经济研究参考》2018年第53期64-68,96,共6页Review of Economic Research

基　　金：国家社科基金项目"内部控制视角下促进企业绿色环保投资主动行为的实证与对策研究"(项目编号:17CGL017)的阶段性研究成果

摘　　要：近年来,随着经济周期的变化和经济全球化的发展,大宗商品价格走势也呈现剧烈波动。为了避免价格暴涨暴跌对企业造成经营业绩大幅波动,规避未来价格波动的风险,越来越多的企业开始运用套期保值金融工具进行商品贸易。企业通过套期保值策略(例如OTC模式),可以对冲市场价格波动带来的利润损失,保障商品购销业务按原预期合同约定执行。然而,市场价格风险不是商品贸易面临的唯一风险,企业在贸易过程中还面临着信用、道德、操作等诸多风险。当商品价格单边大幅波动时,对手方(供应商或客户)潜在的亏损预期有可能导致其信用违约,无法实现有效套保。因此,研究在套期保值过程中的对手方信用违约动机及行为,对企业完善套期保值风险管理有着重要的现实意义。本文结合实际案例,围绕Y企业OTC定价模式下套期保值存在的信用违约导致的风险进行分析,并提出对策建议。

关 键 词：套期保值风险 定价模式 OTC 企业 管理研究 市场价格波动 套期保值策略 价格走势 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]