余额宝资金的“留存”与“投资”——基于流动性风险控制角度  

作　　者：王媛 

机构地区：[1]山西师范大学经济与管理学院,山西临汾041000

出　　处：《经济师》2019年第3期131-133,共3页

基　　金：国家自然科学基金项目(71471027);山西师范大学财务管理优势专业建设项目(2016YSZY-08);山西师范大学财务管理优质课程建设项目(2016YZKC-26);山西师范大学统计学优质课程建设项目(2017YZKC-18)

摘　　要：余额宝的实时赎回机制使得其面临的较大的流动性风险。文章将短期集中消费和入市意愿情绪指数加入到影响余额宝"申赎"行为的影响因素中,模拟余额宝的净赎回额。在控制余额宝流动性风险时,引入商业银行的两个传统监管指标,流动性缺口率和流动性覆盖率,结合余额宝自身的特点,对这两个指标进行调整,得到调整后的流动性缺口率和流动性覆盖率,并以此为约束条件,通过建立以净收益最大为目标函数,以调整后的流动性缺口和流动性覆盖率为约束条件的模型,计算余额宝的现金留存比例以及新增投资比例,使得余额宝在抵御流动性风险的同时获得最大的收益。并比较不同留存与投资比例对余额宝流动性风险的影响。

关 键 词：流动性缺口 流动性覆盖率 净赎回额 余额宝 流动性风险 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]