中国证券投资基金绩效来源分析  

作　　者：郑晓辉[1] 肖慧[1] 

机构地区：[1]北京大学光华管理学院,北京100871

出　　处：《经济科学》2002年第5期43-52,共10页Economic Science

基　　金：国家自然科学基金重点项目 (编号 :79930 6 0 0 )的资助

摘　　要：本文采用逐步回归的分析方法 ,确定了显著影响我国证券投资基金绩效的三个因素 :基金的持股集中度、基金的上市地点以及一个综合交叉指标。我们期待的基金选股能力变量和投资风格变量都没有直接进入模型 ,基金选股能力变量通过一个综合交叉指标 (这个综合指标实际上融合了基金规模和基金持股集中度的信息 )间接进入模型 ,各只基金宣称的投资风格没有任何信息显著反映在基金绩效中 ,而表征上市地点的变量却出人意料的直接进入了模型。本文研究发现 :我国证券投资基金的绩效与基金的持股集中度负相关 ,与基金上市地点显著相关 ,在控制基金规模的影响下 。

关 键 词：中国 证券投资基金 绩效来源 逐步回归 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F830.9