房价上涨、房价偏离与商业银行风险承担  

作　　者：杨天宇[1] 陈明玉 

机构地区：[1]中国人民大学经济学院

出　　处：《金融经济》2020年第1期11-20,48,共11页Finance Economy

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“中国经济的结构性减速与结构性改革”(项目编号:13JJD790036)资助

摘　　要：本文运用2007-2016年103家商业银行及所在城市房价指数的非平衡面板数据,用PMG方法测度房价偏离值,用贷款减值准备占银行贷款余额之比衡量银行风险,研究了房价上涨、房价偏离与银行风险承担之间的关系。我们提出了房价上涨与银行风险承担呈非线性关系的理论假说,并首次将房价指数及其平方项同时纳入回归模型。研究发现,我国房价指数与银行风险承担呈先下降后上升的非线性关系,这表明传统的抵押品价值假说和房价偏离假说并不是互斥的。据此,我们建议商业银行在评估房地产相关贷款风险时,应将房价上涨幅度纳入风险评估体系。此外,研究还发现房价偏离值与银行风险承担呈显著的正相关关系,基于此结果我们建议商业银行应对房地产相关贷款进行“逆偏离值管理”,即房价偏离值出现上升趋势时应少投放房地产相关贷款。

关 键 词：房价上涨 房价偏离 银行风险承担 

分 类 号：F831.2[经济管理—金融学]