大数据时代中国股票市场有效性研究  

The Change of the Effectiveness of China’s Stock Market in the Era of Big Data

作　　者：莫易娴[1] 周乐敏 MO Yixian;ZHOU Lemin

机构地区：[1]华南农业大学经济管理学院,广东广州510642

出　　处：《上海立信会计金融学院学报》2020年第1期60-72,共13页Journal of Shanghai Lixin University of Accounting and Finance

基　　金：教育部校企合作项目“互联网金融案例库”(201801126003);广东省教改课题“商业银行沙盘实践教学”(2018106);华南农业大学教改课题“商业银行沙盘实践教学”(JG18016)。

摘　　要：大数据技术的普及带来了金融科技的发展与创新,证券市场有效性也随之发生了变化。本文选取2007-2017年沪深300指数和中证500指数的日对数收益率为研究样本,以2012年为大数据时代开启节点,采用带有控制变量的滞后六阶自相关模型,对大数据时代开启前、后股票市场有效性进行实证分析,发现我国股票市场仍未达到弱式有效,但是大数据时代后市场有效性显著增强,并提出提高我国股票市场有效性的相关政策建议。The author selects the daily logarithm yields of CSI300 index and CSI500 index from 2007 to 2018 as the test samples.Using 2012 as the beginning of the big data era,the author analyze the daily logarithm return before and after the big data era by the six order self-correlation model with controlled variables.The author find that the Chinese stock market is still not reaching the weak type of effective market,but the effectiveness of the Chinese stock market has improved after the big data era,which illustrates that the application of big data is helpful to improve the effectiveness of the Chinese stock market.

关 键 词：股票市场 市场有效性 大数据 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]