管理者自信会影响审计质量吗?——兼论融资融券制度的公司外部治理效应  

Does the Managers’Confidence Affect Audit Quality?A Study on the Corporate Governance Effect of Margin Trading

作　　者：刘艳霞 祁怀锦[2] 魏禹嘉 LIU Yan-xia;QI Huai-jin;WEI Yu-jia

机构地区：[1]北京化工大学经济管理学院 [2]中央财经大学会计学院

出　　处：《中央财经大学学报》2020年第5期42-52,共11页Journal of Central University of Finance & Economics

基　　金：财政部会计名家培养工程资助项目“融资融券、管理者自信与企业会计信息质量”(项目编号:财会[2017]26);教育部人文社会科学研究规划基金项目“大股东股权质押的行为、动机与风险研究”(项目编号:19A10034027)。

摘　　要：本文以我国A股上市公司2008—2017年数据为样本,研究发现:全样本下管理者自信程度与审计质量之间呈负相关关系;将样本按照管理者自信程度的核密度函数分为自信不足、适度自信和过度自信三个子样本,在自信不足样本中,随着管理者自信程度的上升,审计质量会上升;在过度自信样本中,随着管理者自信程度的上升,审计质量会下降。然后,采用双重差分模型研究发现:融资融券会削弱管理者自信程度与审计质量之间的关系,说明融资融券呈现出了一定的公司外部治理效应。本研究对注册会计师提高审计质量、监管部门加强企业监管乃至深化金融体制改革均有参考意义。We explore the relationship between managers'confidence and audit quality using listed companies in China from 2008 to 2017.We find that the relationship between managers'confidence and audit quality is negative.Then we divide the sample into low confidence,moderate confidence and overconfidence,and find that the relationship between confidence and audit quality is positive in low confidence sample,and is negative in overconfidence sample.Then using difference-in-differences method,we find that margin trading weakens the relationship between managers'confidence and audit quality.These results suggest that margin trading plays a certain external governance effect.The research has practical significance for auditors to enhance audit quality,and for the securities to strengthen supervision and deepen reform of the financial system.

关 键 词：融资融券 管理者自信 公司治理 审计质量 

分 类 号：F239.6[经济管理—会计学]