金融结构、宏观风险与经济增长--基于41个亚投行成员的实证分析  

Financial Structure, Macro Risk and Economic Growth--An Empirical Analysis of 41 AIIB Members

作　　者：牛宝春 崔光莲[2] 张喜玲[1,3] NIU Bao-chun;CUI Guang-lian;ZHANG Xi-ling

机构地区：[1]新疆财经大学金融学院,乌鲁木齐830012 [2]新疆财经大学 [3]新疆财经大学应用经济学博士后流动站

出　　处：《金融论坛》2020年第4期38-48,共11页Finance Forum

基　　金：国家自科项目“基于潜变量模型的中国与哈萨克斯坦金融安全评价与合作研究”(71663047);新疆财经大学研究生科研创新项目(XJUFE2019B005)。

摘　　要：本文采用面板交互固定效应模型对41个亚投行成员2005-2017年面板数据进行实证分析,考察金融结构、宏观风险以及二者交互项对经济增长的影响。实证结果表明,在不考虑其他因素的情况下,宏观风险冲击对经济增长有削弱作用;金融结构银行化水平提高有助于抑制宏观风险冲击对经济增长不利影响;另外,虽然金融结构银行化水平提高有助于抑制宏观风险的负向效应,但随着经济增长水平提高,这种抑制作用呈递减趋势。Empirically analyzing 41 AIIB members during 2005-2017 with the panel data model with interactive fixed effects, this paper examines the impacts of financial structure, macro risk and their interaction term on economic growth. The results show that all the other factors excluded, macro risk shock could depress economic growth;the higher proportion of banking in financial structure helps restraining the negative effect of macro risk shock, which benefit, however, decreases as economy develops.

关 键 词：金融结构 宏观风险 经济增长 亚投行成员 

分 类 号：F831.2[经济管理—金融学] F113