人民币NDF宏观经济效应研究  

Study of the macro-economic effect of Renminbi NDF

作　　者：韦星 刘川 Wei Xing;Liu Chuan

机构地区：[1]西安交通大学经济金融学院,西安710061 [2]天津财经大学金融学院,天津300222

出　　处：《甘肃社会科学》2020年第3期185-191,共7页Gansu Social Sciences

基　　金：国家社会科学基金一般项目“新时代面向国家安全的金融系统性风险识别、测度、预警及防控研究”(18BJY235)。

摘　　要：为理解人民币远期差额交易的宏观经济效应,需要在其交易量仍不大的时候,通过对与其类似的人民币无本金交割远期外汇(简称:人民币NDF)的宏观经济效应进行推测。文章回顾了国内外关于人民币NDF与在岸人民币汇率、货币政策、通胀率、资本流动相互关系的经验研究,发现人民币NDF的宏观经济效应表现得非常复杂,即便是对单一宏观经济指标,选择不同计量方法、变量设计、时间区间、样本空间,都有可能得出不同甚至是矛盾的结论。因此,类似于在岸人民币NDF的人民币在岸远期差额交割这种新的金融产品,其宏观经济效应可能是难以把控的,需要在理论和实践中加强研究和准备足够应对方案。

关 键 词：人民币NDF 概念界定 交易机制 宏观经济效应 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]