互联网金融背景下投资者情绪对股票市场的影响研究  

作　　者：张建军 

机构地区：[1]江苏银行盐城分行

出　　处：《财经界》2020年第16期96-99,共4页Money China

摘　　要：本文采用2015年7月至2019年3月我国互联网金融、投资者情绪与股票市场相关月度数据,构建向量自回归(VAR)模型,探究互联网金融和投资者情绪对于中国股票市场之间的关系。结果表明,股票市场与投资者情绪之间存在单向格兰杰因果关系,股票市场与个人投资者情绪存在单向格兰杰因果关系,互联网金融与股票市场之间存在单向格兰杰(Granger)因果关系,即股票市场不是互联网金融的格兰杰(Granger)原因,而互联网金融是股票市场的格兰杰原因,互联网金融与投资者情绪之间存在单向格兰杰因果关系。基于此,本文提出相关政策建议。

关 键 词：互联网金融 投资者情绪 股票市场 向量自回归模型 

分 类 号：F724.6[经济管理—产业经济] F832.51