金融机构风险的联动性及传染性研究——基于DCC-GARCH-Guass模型的分析  

作　　者：谭章禄[1] 袁慧 

机构地区：[1]中国矿业大学(北京)管理学院

出　　处：《武汉金融》2020年第5期22-29,共8页Wuhan Finance

基　　金：国家自然科学基金项目(61471362)

摘　　要：近年来随着金融科技与科技金融的不断融合,金融机构的风险识别和传染性特征持续受到各界的广泛关注。本文以2010年11月15日至2019年7月12日货币金融、资本市场、保险业和其他金融业机构为研究对象,运用DCC-GARCH-Guass模型对单个以及不同类型金融机构之间进行金融风险识别与联动传染性分析。结果表明:(1)同类型的金融机构存在较明显的集聚效应;(2)尽管我国金融业风险整体上是可控的,但货币金融类机构之间风险的时变联动的持续性最大,且股份制银行要大于国有银行;(3)国有银行、股份制银行与保险业之间风险的时变联动性比较稳定;(4)通过分析2015年股灾事件发现,单一机构类型以及不同机构类型之间均存在较强的金融风险传染效应。

关 键 词：金融机构 金融风险 联动性 风险传染性 DCC-GARCH-Gauss模型 

分 类 号：F832.3[经济管理—金融学]