国际原油市场与中国股票行业板块之间的相关性研究--基于Copula模型的方法  

Co-Movements Between Crude Oil Markets and China Stock Markets: A Copula Analysis

作　　者：刘剑锋 何文祥 Liu Jianfeng;He Wenxiang

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院,浙江杭州310018 [2]新疆理工学院,新疆阿克苏843100

出　　处：《金融理论与实践》2020年第6期79-85,共7页Financial Theory and Practice

基　　金：浙江省自然科学基金资助,项目号:Y18G010039。

摘　　要：国际石油市场已经是国际金融市场重要的风险来源,对金融市场的风险管理有着重要的意义。通过Copula模型研究对国际原油价格指数与中国11个行业指数之间的相关性,认为国际原油市场与中国行业指数之间的静态相关性很低,从时变相关性角度来看,金融危机期间的能源板块、材料板块与国际原油指数的相关性会显著上升。除此之外的所有时间内,国际原油市场与中国行业指数之间保持很低的动态相关性。所以在全球金融危机期间,需要重点防范国际原油市场的波动对国内能源板块、材料板块的金融风险传染效应。

关 键 词：国际金融市场 国际原油市场 COPULA模型 边缘分布模型 WTI 相关性 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]