保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析  

Simulated Analysis of Insurance Company Earnings Under the Mode of “Insurance+Futures”

作　　者：刘志洋[1] 马亚娜 Liu Zhiyang;Ma Yana

机构地区：[1]东北师范大学经济与管理学院,吉林长春130117

出　　处：《金融理论与实践》2020年第6期94-101,共8页Financial Theory and Practice

基　　金：教育部人文社会科学研究青年基金项目“货币政策与宏观审慎监管协同机制及有效性检验”(项目编号:19YJC790088);中国农业银行、中国农村金融学会项目“‘保险+期货’服务‘三农’模式研究”(Y2019-A5)的阶段性成果。

摘　　要：在以往的"保险+期货"的研究中,学者们关注的重点是农户受到保护的情况,而忽略了保险公司的盈利状况。"保险+期货"模式能否持续有效地运行,保险公司扮演了关键角色。保险公司不能希望从"保险+期货"模式中大幅盈利,但也不应该大幅度亏损。利用公开可得信息,使用Merton"跳跃-扩散"模型,通过进行场外看跌期权的模拟分析,并计算出保险公司的盈利性状况。最终由完整测算出的六个"保险+期货"中保险公司的盈利情况分析得出结论:此模式下保险公司具有正的盈利水平。因此可认为"保险+期货"模式具有可持续运行的基础。

关 键 词：保险公司 “保险+期货” Merton“跳跃-扩散”模型 保险公司盈利 

分 类 号：F840.66[经济管理—保险]