基于CAMP上市公司管理会计案例研究  

作　　者：程晓刚[1] 

机构地区：[1]国元证券股份有限公司

出　　处：《山西财税》2020年第6期53-58,共6页

摘　　要：一、引言西方金融学者于20世纪60年代首次提出资本资产定价模型(简称CAMP)奠定现代金融资产定价的重要理论基石。由于市场存在诸多无法解释的超额收益"异象"(Anomaly),Fama与French于1992年、2015年陆续提出CAPM三因子理论和五因子理论,通过实证检验发现资产的超额收益率不仅与资产的系统性风险(市场因子)有关,还与公司规模(规模因子)、账面价值与市场价值的比(价值因子)、营业利润以及所有者权益的比(盈利因子)、投资增长率(投资因子)等诸多因素相关。

关 键 词：资本资产定价模型 投资增长率 系统性风险 超额收益率 市场因子 CAPM 账面价值 所有者权益 

分 类 号：F234.3[经济管理—会计学]