人民币汇率与RCEP主要成员国货币汇率动态联动性研究  

A Study on the Dynamic Linkage Between the RMB Exchange Rate and the Currency Exchange Rates of the Major RCEP Countries

作　　者：万正晓 倪阳 Wan Zhengxiao;Ni Yang

机构地区：[1]苏州科技大学商学院,江苏苏州215009

出　　处：《金融理论与实践》2020年第9期18-25,共8页Financial Theory and Practice

基　　金：江苏省社会科学基金一般项目“基于价值链重构的江苏省战略性新兴产业创新生态系统演化机理研究”(18EYB016)的阶段性成果。

摘　　要：运用VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型对人民币汇率与RCEP主要成员国货币汇率之间的动态联动性进行研究。研究结果显示,人民币汇率对RCEP各主要成员国货币汇率具有一定辐射作用:均值溢出效应显著,动态相关系数总体为正,整体上存在双向波动溢出并有一定联动持续性。但人民币汇率与多国货币汇率动态相关系数波动性较大,同时与部分国家之间波动溢出效应不显著,联动持续性仍有待加强。表明人民币RCEP区域内认可程度与区域内国际化水平仍有待提高。据此,提出加强与RCEP各成员国之间的货币合作力度、加快形成与RCEP成员国之间双向直接投资新格局、着重完善海外人民币回流机制和投资功能、加速人民币跨境支付系统建设等政策建议。

关 键 词：人民币 RCEP 汇率动态联动性 VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]