国际热钱对我国股市波动影响的实证分析  

作　　者：高赫 刘雅庆 朱家明[1,2] 

机构地区：[1]安徽财经大学会计学院 [2]安徽财经大学经济学院

出　　处：《中国农业会计》2020年第7期20-22,共3页Chinese Agricultural Accounting

基　　金：安徽财经大学大学生科研创新基金(XSKY20111)。

摘　　要：本文基于混合数据抽样回归的GARCH-MIDAS模型,研究了热钱流动对中国整体股市和五大行业之间收益和波动的影响。实证结果表明,热钱对中国股市长期波动具有显著正向影响,两者之间关系是时变的,表明股市大幅波动并不总是由国际投机资本流动,中国政府应该进一步更多地关注系统性改革交易规则和有效调控股票市场。

关 键 词：热钱流动 股票市场 GARCH-MIDAS模型 长期波动 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]