寿险公司资本调整对风险暴露水平的影响研究——基于资产驱动型经营模式冲击视角  

作　　者：尚颖[1] 贾士彬[1] 

机构地区：[1]河北大学经济学院

出　　处：《武汉金融》2020年第11期35-42,共8页Wuhan Finance

基　　金：国家社科基金青年项目“资产驱动型保险经营模式冲击下金融风险共振、预警及防控研究”(18CJY065)。

摘　　要：资产驱动型经营模式为中小型寿险公司的发展提供了新的选择,同时也带来了新的风险,而新的风险又对寿险业资本提出了新的要求。因此,重新审视寿险公司资本与风险的关系十分必要。基于此,本文选取2013—2018年55家寿险公司数据,采用面板门限模型进行实证分析。研究发现:当资产驱动型经营模式熵值变量的门限值为0.509时,该种经营模式的冲击开始显现,资本调整对风险暴露水平产生显著的非线性影响,并且资本调整的有效性增强。此外,考虑到在不同监管压力下,资本调整的主动程度不同,二者的关系也会存在差异,因此,本文将偿付能力划分为高压监管组和低压监管组作进一步分析。结果表明:在两类监管组中,资本对风险的影响均显著,但影响方向不同。在低压监管组中已经实现了资本调整对风险暴露水平的良性影响机制,但在高压监管组中却仍未实现。

关 键 词：保险 资产驱动型经营模式 风险暴露 资本调整 偿付能力 

分 类 号：F840.32[经济管理—保险]