股债跷跷板效应的强弱转换分析  

Seesaw Effect of Bond and Equity Markets

作　　者：郑葵方[1] 陈源[1] Zheng Kuifang;Chen Yuan

机构地区：[1]中国建设银行金融市场部

出　　处：《债券》2020年第11期73-75,共3页CHINA BOND

摘　　要：本文运用回归模型,对2002年1月4日至7月24日的上证综指和中债-总指数(净价指数)之间的相互影响关系进行分析,发现我国股票市场与债券市场之间存在跷跷板效应,但不同时段效应的强弱程度有所差异。2020年股债跷跷板效应较强的时段多出现在股票市场走强时期,决定效应强弱的因素主要是市场风险偏好的变化和金融体系新增资金情况。

关 键 词：债券市场 股票市场 股债跷跷板效应 风险偏好 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]