节日效应在不同行业强弱的实证研究  

作　　者：黄垚行 方华[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院,上海200093

出　　处：《经济研究导刊》2020年第34期75-78,共4页Economic Research Guide

摘　　要：针对上证十个行业指数的收益率数据,采用ARMA(p,q)-GARCH模型就节日效应在不同行业表现的强弱进行实证研究。研究发现,除了上证信息、上证电信、上证公用外,其余7个行业指数均存在显著的节前效应,且收益率节前效应最强的三个行业是上证材料、上证可选、上证能源。除了上证能源外,其余9个行业指数均存在显著的节后效应,且收益率节后效应最强的三个行业是上证材料、上证医药、上证信息。

关 键 词：节日效应 ARMA(p q)-GARCH(1 1)模型 行业差异 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]