交易者情绪对创业板公司股价波动影响研究  

作　　者：张禹铭 王资燕[1] 

机构地区：[1]贵州财经大学,贵阳550025

出　　处：《经济研究导刊》2020年第36期68-69,共2页Economic Research Guide

基　　金：2019年贵州省高等学校教学内容和课程体系改革项目“证券市场动态交易策略构建虚拟仿真实验”(2019081);2020年度贵州财经大学教学质量与教学改革项目“证券业高质量发展并购案例分析——以申银万国证券并购宏源证券为例”(2020JGAYB01)。

摘　　要：通过网络爬虫技术,对东方财富股吧创业板50指数成分股股票评论进行爬取,并通过情感分析工具对股票评论进行情感估值,将拟合成的情绪因子加入Fama-French五因子模型,以探究交易者情绪对创业板股票价格的影响。通过研究发现当期交易者情绪与下一期创业板股票收益率相互影响,从而使得创业板股票偏离实际价格;创业板股票交易者不理性投资行为更加严重。因此,应当合理引导当前创业板交易者的投资观念,提高理性思考能力,同时健全公司信息披露制度,促使创业板股票市场蓬勃发展。

关 键 词：交易者情绪 Fama-French五因子模型 股价波动风险 创业板 

分 类 号：F832.48[经济管理—金融学]