新冠疫情与分析师盈利预测调整——来自中国的准自然实验证据  

作　　者：周爱民 刘晓孟 

机构地区：[1]南开大学金融学院,天津300350

出　　处：《上海金融》2021年第1期52-65,共14页Shanghai Finance

摘　　要：本文以新冠疫情的爆发为背景,通过双重差分模型研究了分析师对疫情爆发的反应,并解释其内在含义。研究发现,在疫情爆发后分析师受到非理性因素影响显著调低2019年湖北上市公司盈利预期;分析师对低杠杆与创业板公司调整幅度相对较小;无论是否有基本面信息作为支撑,明星分析师较其同行都更敢于及时大幅下调预期收益。此外,分析师普遍认为疫情对经济的冲击会在2020年见顶,之后其影响将逐渐减轻。上述实证结果可作为我国分析师预测受非理性因素影响的有力证据,同时也可作为预测疫情对经济冲击的微观依据。

关 键 词：分析师 预期每股收益 新冠疫情 双重差分 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]