非贸易品、不完备金融市场与汇率波动——基于DSGE模型的数量分析  

作　　者：石峰 刘成君 

机构地区：[1]北京语言大学商学院

出　　处：《武汉金融》2021年第2期15-25,共11页Wuhan Finance

基　　金：国家社会科学基金重大项目“实质性减税降费与经济高质量发展研究”(19ZDA069);北京语言大学院级项目(中央高校基本科研业务费专项资金)(20YJ050012)资助;北京语言大学研究生创新基金(中央高校基本科研业务费专项资金)(20YCX126)。

摘　　要：本文通过构建一个包含贸易品与非贸易品的两部门开放经济模型,分析非贸易品和不完备金融市场对汇率波动的影响。非贸易品相对价格的缓慢调整,放大了外生冲击在国内两部门间的传导,不完备金融市场降低了消费风险的国际分担程度。二者共同作用,改变了最优汇率波动。研究发现:央行需在稳定总价格水平与改进两部门资源配置间进行权衡,且最优汇率波动显著低于仅包含贸易品的开放经济;汇率波动与非贸易品比重、两部门价格粘性及外生冲击有关。因此,央行在选择开放经济政策时,应关注国内不同部门价格粘性和产出比重等部门异质性的影响。

关 键 词：非贸易品 不完备金融市场 名义汇率波动 部门价格粘性 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]