海归基金经理能提高基金绩效吗?——基于 PSM 的实证分析  

Can Returned Fund Managers Improve Fund Performance--Empirical analysis based on PSM

作　　者：周益欣 王朝晖[1] ZHOU Yi-xin;WANG Zhao-hui

机构地区：[1]宁波大学商学院,浙江宁波315211

出　　处：《生产力研究》2021年第4期122-126,共5页Productivity Research

基　　金：国家自然科学基金项目“中国股市过度波动与崩溃的成因及对策—基于计算实验金融方法”(71373135)。

摘　　要：文章通过收集2014—2017年我国开放式基金的相关数据,结合上证指数走势,将样本分为上涨和下降两个阶段,采用倾向得分匹配法(PSM),探讨了基金经理的海外背景对基金绩效的影响。实证结果表明,海归基金经理在上涨阶段所管理基金的业绩较好,但在风险控制与选股择时能力上表现与本土基金经理差别并不显著,基于不同模型设定的稳健性检验均支持上述结论。

关 键 词：基金经理 海归 基金绩效 倾向得分匹配 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]