经济政策不确定性与中国小麦价格波动——基于SV-TVP-SVAR模型的分析  

Economic policy uncertainty and China’s wheat price fluctuation--Based on SV-TVP-SVAR model

作　　者：周君婷 应瑞瑶[1] 李天祥[1] 曹历娟[1] ZHOU Junting;YING Ruiyao;LI Tianxiang

机构地区：[1]南京农业大学经济管理学院,南京210095

出　　处：《世界农业》2021年第6期40-51,111,共13页World Agriculture

基　　金：国家社会科学重点基金项目(20ZDA102);国家自然科学基金重点项目(71934005);国家自然科学基金面上项目(71673142);国家社会科学基金青年项目(18CJY019);江苏省社会科学基金青年项目(17EYC005);江苏省高校优势学科建设工程资助项目(PAPD);江苏省教育厅高校哲学社会科学研究重点研究基地重大项目(2015JDXM009);江苏省高校哲学社会科学研究重点项目(2017ZDIXM096);中央高校基本科研业务费社科优助项目(SKYZ2018016)。

摘　　要：本文基于1997—2016年经济政策不确定性指数与小麦价格的月度数据,运用随机波动的时变参数向量自回归(SV-TVP-VAR)模型,在综合考虑多种宏观经济因素的基础上,考察了经济政策不确定性冲击对中国小麦价格波动的影响。研究结果表明:中国小麦价格波动对经济政策不确定性的冲击响应具有持续性的时变特征,即不同时期小麦价格波动呈现正负向交替的差异化波动特征;基于时变视角来看,国内小麦价格波动对经济增长和货币供应量的冲击响应相对“温和”且响应程度始终为正,即伴随着时间变化,经济增长和货币供应量始终对小麦价格波动产生正向影响;小麦价格波动与居民消费价格指数(CPI)相互的冲击响应均显著为正,这意味着小麦价格与CPI之间存在“成本—价格”螺旋效应。The article uses the monthly data of the economic policy uncertainty index and wheat prices from 1997 to 2016.Based on the consideration of various macroeconomic factors,this paper uses the SV-TVP-VAR model to examine the impact of economic policy uncertainty shocks on wheat price fluctuation in China.The results show that:the impact of China’s wheat price fluctuation on economic policy uncertainty is sustainable.That is,wheat price fluctuations in different periods presenting positive and negative alternate differential fluctuation characteristics.Based on the time-variant perspective,the impact of domestic wheat price fluctuations on economic growth and money supply is relatively“moderate”.And the degree of response is always positive.That is,economic growth and money supply always have a positive effect on wheat price fluctuation.The impact of wheat price fluctuation and CPI on each other is positive.This means that there is a“cost-price”spiral effect between wheat prices and CPI.

关 键 词：经济政策不确定性 小麦 价格波动 粮食安全 SV-TVP-VAR模型 

分 类 号：S51[农业科学—作物学]