美国利率掉期的负利差研究  

A Research on the Negative Spreads in US IR Swap Trading

作　　者：陆晓明[1] Lu Xiaoming

机构地区：[1]中国银行纽约分行

出　　处：《债券》2021年第6期84-89,共6页CHINA BOND

摘　　要：自2008年国际金融危机以来,美国部分期限的掉期利率降到同期限国债利率以下,出现负利差并延续至今。影响掉期利率及其利差的主要因素包括风险溢价因素、套利因素、供求关系因素、期限结构因素等。通过掉期利差衡量信用风险具有一定的局限性,但掉期利差收窄及负利差为银行提供了套利机会,也对预测美国经济前景特别是衰退状况具有参考价值。

关 键 词：利率掉期利差 利率掉期曲线 美国国债利率 利差倒挂 

分 类 号：F811.5[经济管理—财政学]